F1 Owner Liberty Media buy Dorna Sports (MotoGP)

Basé aux États-Unis Société Liberté Média a conclu une entente avec Bridgepoint et Investissements RPC pour acquérir Dorna Sports. Le MotoGP rejoindra le portefeuille de droits de Formule 1 de Liberty.

Depuis sa première saison en 1949 qui a organisé six manches à travers l’Europe, le MotoGP s’est considérablement développé et accueillera 21 courses dans 17 pays pour la saison 2024. L'entreprise bénéficie d'un profil financier attractif avec des flux de revenus diversifiés et contractés, des marges d'EBITDA élevées et une faible intensité capitalistique se traduisant par un flux de trésorerie disponible important.

Carmelo Ezpeleta, PDG de Dorna depuis 1994, continuera à diriger l'entreprise dont le siège est en Espagne. Fondée en 1992 sous les auspices du malheureux Banesto, la société a été vendue à CVC Capital Partners en 1998, acquérant une grande visibilité internationale et rebaptisée Dorna Sports. En 2006, le fonds d'investissement Bridgepoint Capital devient l'actionnaire majoritaire.

"Nous sommes ravis d'élargir notre portefeuille d'actifs de premier plan en matière de sports et de divertissement en direct avec l'acquisition de MotoGP", a déclaré Greg Maffei, président et chef de la direction de Liberty Media. "Le MotoGP est une ligue mondiale avec une base de fans fidèles et enthousiastes, des courses captivantes et un profil financier très générateur de flux de trésorerie. Carmelo et son équipe de direction ont construit un grand spectacle sportif que nous pouvons étendre à un public mondial plus large. L'entreprise a un potentiel significatif et nous avons l'intention de développer ce sport pour les fans, les équipes, les partenaires commerciaux et nos actionnaires du MotoGP."

"C'est la prochaine étape parfaite dans l'évolution du MotoGP, et nous sommes ravis de ce que cette étape apporte à Dorna, au paddock MotoGP et aux fans de course", a déclaré Carmelo Ezpeleta, PDG de Dorna. "Nous sommes fiers du sport mondial que nous avons développé, et cette transaction témoigne de la valeur du sport aujourd'hui et de son potentiel de croissance. Liberty a un historique incroyable dans le développement d'actifs sportifs et nous ne pouvions espérer un meilleur partenaire pour élargir la base de fans du MotoGP à travers le monde."

Liberty Media va acquérir 86% du MotoGP avec La direction du MotoGP conserve environ 14% de leurs capitaux propres dans l'entreprise. La transaction reflète une valeur d'entreprise pour le MotoGP de 4,2 milliards d'euros et une valeur des capitaux propres de 3,5 milliards d'euros, le solde de la dette existante du MotoGP devant rester en place après la clôture. La contrepartie en capitaux propres versée aux vendeurs devrait être composée d'environ 65 % en espèces, 21 % en actions ordinaires de série C Liberty Formula One et 14 % des capitaux propres conservés de la direction de MotoGP. La contrepartie en espèces sera financée par une combinaison de liquidités et de dettes, sous réserve des conditions du marché. La contrepartie de l'action FWONK sera évaluée sur la base d'un prix moyen pondéré par le volume sur 20 jours avant la clôture de la transaction. Liberty Media conserve la possibilité, à sa seule discrétion, de fournir des liquidités supplémentaires en remplacement des actions ordinaires de FWONK.

L'acquisition devrait être finalisée d'ici la fin de l'année 2024 et est soumise au réception des autorisations et approbations des autorités chargées du droit de la concurrence et des investissements étrangers dans diverses juridictions. Il convient de noter qu'à plusieurs reprises, la Commission européenne avait mis en garde contre la possibilité que les deux compétitions automobiles, Formule 1 et MotoGP, tombent entre les mêmes mains.

ParRÉDACTION, 1er avril 2024, Section :Entreprise