ワーナーブラザースディスカバリーが 2 つの会社に分離

より柔軟性を高め、株主の投資を促進することを目的として、ワーナーブラザーズディスカバリー se desmarca del modelo de negocio unificado audiovisual para volver a la casilla de inicio, creando una empresa dedicada al streaming y a su producción de estudio (Streaming & Studios) y una segunda volcada en sus marcas de televisión (Global Networks).

ワーナーブラザーズディスカバリー 非課税取引により2つの上場企業に分割され、「それぞれの可能性を最大限に発揮できるようになる」という。会社 Streaming & Studios で構成されます ワーナーブラザーズテレビジョン、ワーナーブラザース映画グループ、DC スタジオ、HBO および HBO Max、映画やテレビのライブラリも同様です。 グローバルネットワーク、その一部には、エンターテインメント、スポーツ、ニュースのテレビブランドが含まれます。 CNN、TNT スポーツ、EE.UU。 y 発見、ヨーロッパの主要な無料放送チャンネル、Discovery+ ストリーミングサービスや Bleacher Report (B/R) などのデジタル製品が含まれます。

デビッド・ザスラフ, presidente y consejero delegado de Warner Bros. Discovery, ocupará el cargo de presidente y consejero delegado de Streaming & Studios, mientras que グンナー・ヴィーデンフェルスワーナー・ブラザース・ディスカバリーの最高財務責任者（CFO）がグローバル・ネットワークスの社長兼CEOに就任する。両者は分離するまでWBDの現在の役職に留まる。計画された分離により、株主にとっての価値が解放され、新会社2社が成長する機会が創出され、それぞれが「より迅速かつ積極的に」機会を追求できるようになり、また、両社が運営目標と財務目標に「投資し、追求する」ための枠組みが構築されることになる。

に ザスラフ、「未来を最適化した2つの異なる企業として運営することで、私たちはこれらの象徴的なブランドに、今日の変化するメディア環境で最も効果的に競争するために必要な、より鋭い焦点と戦略的柔軟性を提供しています。」同氏は「この分離により、各企業はそれぞれの固有の強みと財務プロフィールを活用できるようになり、活性化される。これにより、各企業は重要な投資機会を追求し、株主価値を高めることも可能になる」と付け加えた。 ヴィーデンフェルス。

Streaming & Studios y Global Networks, las dos partes de Warner Bros. Discovery

映画とフィクションの部門 Warner Bros. Discovery, Streaming & Studios、ワーナーブラザーステレビジョン、ワーナーブラザース映画グループ、DC スタジオ、HBO、および HBO Max (国際的なスポーツ番組を含む) で構成されます。 ワーナーブラザーズのゲーム、ツアー、小売、体験、バーバンクとリーブスデンの制作スタジオも同様です。「売上、利益、フリーキャッシュフローのダイナミックかつ持続的な成長」が見込まれることから、同社はさらなる拡大に注力する HBOマックスはすでに 77 の市場に進出しており、2026 年には大規模な新市場の立ち上げが予定されており、世界的な勢いに乗ってプログラミングに投資し、調整後 EBITDA で少なくとも年間 30 億ドルという目標にスタジオを戻す運営原則を優先させています。

一方で、 グローバルネットワーク これには、エンターテインメント、スポーツ、ニュースのテレビネットワークとブランド、およびそのデジタル製品の強力かつ傑出した世界的なポートフォリオが含まれます。現在、これらのアセットは世界中で 11 億人のユニーク視聴者にリーチしています。 200の国と地域にわたる68の言語、業界をリードする利益率と強力なフリーキャッシュフロー変換率で運営されています。 Global Networks は、国際的な成長機会を活用し、スポーツやニュースにおけるライブコンテンツの提供を強化し、Discovery+、B/R、CNN の新しいストリーミングサービスなどの強力なブランドのデジタル拡張を開発するための経験、リーチ、および財務プロファイルを備えています。

トランザクションキー

ワーナーブラザーズディスカバリー は、米国連邦所得税の目的で非課税の方法で事業を分離する予定です。企業は、移行を促進し、業務効率を維持するために、分離後に移行サービスと独立企業間取引を実施することを計画しています。

各企業は、ビジネスをサポートするための十分な資本構造を備えています。別のプレスリリースで、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは本日、 株式公開買い付けと同意要求 債務ポートフォリオを強化するために既存の資本構造全体に関連しており、JPモルガンが提供する175億ドルのコミットメントブリッジファシリティによって資金提供される予定です。モーガン。ブリッジラインは分離前に借り換えられる予定だ。

両社は、現金とリボルバーを利用できるため、多額のキャッシュフローと強力な流動性を備え、レバレッジ解消への明確な道筋を持っています。さらに、グローバルネットワークは最大20のネットワークを維持します。% de participación en Streaming & Studios、バランスシートのデレバレッジを改善するために、税効率の高い方法で収益化する予定です。

この分離は、完了および最終承認を含むその他の条件を条件として、2026 年半ばに完了する予定です。 ワーナーブラザーズディスカバリーカウンシル、米国連邦所得税目的の取引の非課税の性質および市場の状況に関する内国歳入庁からの税務判決および/または私信の受領。

JPモルガン y エバーコア 財務アドバイザーとして活動する ワーナーブラザーズディスカバリー y Kirkland & Ellis LLP 法律顧問を務めます。