Euskaltel 从 Zegona 手中收购了整个阿斯图里亚斯运营商 Telecable

该集团现将为600万人口的市场提供服务，为超过80万名客户提供240万次日常服务，获得7.11亿欧元的综合收入、3.46亿欧元的EBITDA和2.24亿欧元的现金流。

Euskaltel 和 Zegona 本周三达成协议，巴斯克集团将收购阿斯图里亚斯运营商 Telecable 100% 的股份。该行动已获得Euskaltel董事会的一致批准，并将在下次集团股东大会批准并获得竞争监管机构批准后完成程序。

此次运营意味着北方领先的融合光纤运营商的诞生。 Euskaltel与R达成整合协议一年半后，Telecable加入该集团，从此将为600万人的市场提供服务，使集团市场增长20%，为超过80万客户提供240万次日常服务，其客户群中3和4产品的渗透率很高（67%）。

Euskaltel 运营的三个市场（巴斯卡迪、加利西亚和阿斯图里亚斯）的总和占该州总人口的 12.76% 和 GDP 的 13.34%。从财务角度来看，合并业绩使集团收入达到7.11亿欧元（+24%），税息折旧及摊销前利润（Ebitda）为3.46亿欧元（+23%），现金流为2.24亿欧元（+21%），保持了欧洲该行业现金生成率最高的地位之一。

合并后的集团将分别保持巴斯卡迪、加利西亚和阿斯图里亚斯的 Euskaltel、R 和 Telecable 的本地特色，这也意味着其品牌和专业团队的连续性。

操作

Telecable 的协议价值为 6.86 亿欧元，包括截至 2017 年 6 月 30 日的预计债务 2.45 亿欧元（将由 Euskaltel 再融资），代价为 1.865 亿欧元现金和 Zegona 将按每股 9.5 欧元（2.546 亿欧元）的价格认购的 2680 万股新发行普通股，这相当于增资后占Euskaltel股本的15%，尚需下次股东大会批准。

这一估值是协同后 Ebitda 的 8.5 倍，这证实了该公司在为股东创造价值方面的利益。

运营后，债务与EBITDA比率将为4.5倍（包括协同效应），因此集团将维持向市场公布的条款的股东薪酬。同样，Euskaltel 预计到 2018 年底，这一比率将降至 EBITDA（包括协同效应）的 4 倍（如向市场传达的那样）。

增资后，Kutxabank将持股21.3%，Corporación Financiera Alba将持股9.35%。包括 Zegona 在内的主要股东在整个谈话中都表达了他们对 Euskaltel 集团在其领土上扎根的承诺。

Kutxabank 和 Alba 是 Euskaltel 的重要股东并在其董事会中拥有代表，他们表示支持 Telecable 的整合，并对 Zegona 作为 Euskaltel 项目的相关股东的纳入给予积极评价。

Euskaltel 集团总裁 Alberto García Erauzkin 表示满意，因为“这次运营使该州北部的有线电视业务达到了顶峰。Euskaltel、R 和 Telecable 都是我们市场的领导者，北部三大运营商的总和使我们成为该州的领导者。我们的目的是维护每家公司的价值观，例如品牌和员工的才能，因为它们是公司成功的关键。我们是一个商业项目，它的意义在于为我们的客户利益群体创造价值：股东、团队以及我们运营所在的整个巴斯克、加利西亚和现在的阿斯图里亚斯社会。”

García Erauzkin 强调，“我们的战略涉及创建和巩固市场领导地位，同时保持在三个地区的根基和承诺。Telecable 并入 Euskaltel 集团还涉及 Zegona 的合并，Zegona 将贡献其在该领域的丰富经验。”

该集团首席执行官 Francisco Arteche 对 Telecable 合并的结果给予了非常积极的评价，因为“它代表了一个市场、一个团队和一个电信网络的总和，可以在该网络上设计新的先进服务。这些能力将为集团带来巨大的增长潜力，从而继续引领巴斯克、加利西亚和阿斯图里亚斯社会的数字化发展。”

Arteche 强调，“这个联盟将使客户、员工和供应商受益，因为我们都是对产品和服务的邻近性、质量和创新有着坚定和坚定承诺的公司。”

Zegona 总裁兼首席执行官 Eamonn O'Hare 表达了他对 Euskaltel 西班牙北部整合战略的热情：“当我们在 2015 年收购 Telecable 时，我们发现了西班牙北部 3 家独立有线电视运营商合并所带来的巨大价值创造潜力。此次交易将这一愿景变为现实，并为我们提供了额外的机会，以实现更大的价值增长，这得益于可实现的高水平协同效应和合并后业务的更强健性。作为西班牙北部领先的区域运营商西班牙，Euskaltel 对阿斯图里亚斯当地的需求非常敏感，将能够为 Telecable 及其团队提供必要的支持和支持，我们渴望与 Euskaltel 董事会及其团队密切合作，共同参与 Euskaltel 集团和 Telecable 发展的下一个篇章。